为什么要借入defi？

大多数人都熟悉借贷和借贷的概念，无论是抵押，学生贷款还是类似的形式。的确，它是金融系统的核心方面之一。贷方为借款人提供资金，期望借贷金额还清，并提供额外的利息，以立即获得资金。

传统上，将借款人和贷方聚集在一起的过程是由银行或点对点贷方等金融机构促进的，这些贷方以及借款贷款利率都控制权限。在传统金融市场中，短期借贷和贷款市场称为货币市场。在里面CEFI（集中财务）加密空间这是由Blockfi，Celsius等集中式平台完成的。与银行的工作方式相同，这些CEFI平台可以保管存款人的资产，并以较低（但更安全的）回报率来保管。借助存款资产，他们借给其他各方通常是机构参与者，例如对冲基金，做市商（违约的机会较低）等。

与CEFI相比，Defi借贷和贷款提供了效率，访问和透明度的创新。与上述传统银行和CEFI平台相反，DEFI允许任何用户成为借款人和贷方不必交出个人信息，身份或接受KYC（了解您的客户）程序。借款人和贷方也不必移交资金的监护权（即，用户始终可以访问其资金）。这是通过以太坊的开源区块链上的智能合约来完成的。贷方可以存入贷款方案，借款人将从该协议中借款。在任何时候，贷方可以兑换存款资产，借款可以偿还部分或全部债务。

那么，借贷和借贷如何工作呢？

想要成为贷方的用户可以将硬币存入基于协议的智能合约。作为回报，他们会得到新近铸造的代币原产于协议，例如Atokens for Aave，ctokens for Compound，dai for Makerdao。这些令牌代表了对代币形式的本金和兴趣，可以随时兑换。天然令牌与沉积嵌入的代币之间的交换速率APY（年度百分比）即，由在特定市场中提供和借用的令牌之间存在的比率确定的利率。

借款人可以选择从其中一种协议中借用并放下抵押品。这类贷款的重要部分是它们是过度的。这意味着将借款人存入抵押品的金额超过他们的借入金额。尽管这样做的动机似乎是违反直觉的，但理由包括借贷以支付不可预见的费用，避免了预计会欣赏的加密货币持有的强迫清算，并利用对加密资产的曝光率进行推测目的，并避免了资本税。

一个人可能会问有一个限制可以借多少。答案是肯定的，此借款上限取决于两个因素。首先是贷方存入协议资金池中的金额。第二是质量或“附带因素”借款人将硬币作为抵押。抵押品的质量越高，可以借入的金额越高，例如如果ETH具有75％的附带因子，将10个ETH作为抵押品放下，则借款人可以借入价值高达7.5 ETH的Cypto金额。借款人可以放下几枚不同的硬币，因为每个硬币都有不同的附带因素。然后，用户可以借用的限制将是这些硬币量的总和乘以附带因子。通常，用户将借用的范围少于其极限，并留出缓冲区，因为令牌的价格可能会波动，并可能导致借款人突然被借出的金额超过其极限。因此，监视何时存放更多抵押品或保持健康缓冲液是谨慎的，因为如果限制受到破坏，则将自动进行抵押品通过协议通常以高额折扣来偿还贷款。在这些情况下，价格提出的价值代币价格（确定限制和附带价值）取决于协议。化合物使用信誉良好的加密交换的混合饲料，而AAVE则依靠使用链链接作为价格甲骨文。

此外，AAVE提供稳定的APY可以在短期内被认为是固定的，但在极端流动性变化的情况下，以及长期以代币之间的供求比的变化，仍然可以改变以适应。另一个创新AAVE提供的是闪光贷款。这些是不需要抵押品的贷款，借款人使用资金并以相同的链交易中的资金偿还资金（如果不偿还所有交易，包括贷款在内的所有交易都会反转）。这项创新是一种有效的解决方案，可用于瞬时套利，投资组合重组和再融资。

尽管在Defi提供的借贷和贷款中有潜在的创新，但也有一些风险。智能合约风险协议的公共代码是由黑客对准寻找利用错误从渎职行为中受益是一种常见的攻击形式。另外，用户可以接触到更多APY的挥发性变化例如在2020年的Defi热潮中，由于一些加密货币增长了40％，因此一些借款人被大幅增长所吸引。要注意的另一个风险是用户需要对钱包和地址谨慎等等。将钱寄给错误的钱包或失去私钥意味着您的资金永远损失，这在传统银行提供的保护下不太可能发生。

参考：

在defi中借贷和借贷解释了 - a ave，复合。Finematics YouTube视频

Defi贷款和借贷，解释说。COINTELEGRAPH

defi和财务的未来，即将于2021年8月出版，Ashwin Ramachandran，Campbell Harvey和Joey Santoro的书